Um caixa eletrônico de bitcoin em Miami.
Joe Raedle | Notícias da Getty Images | Imagens Getty
Bitcoin os preços dispararam em 2024. Mas você pode querer agir com cautela antes que a euforia o leve a uma onda de compras precipitada.
Bitcoin e outras criptomoedas geralmente devem ser responsáveis apenas uma lasca das carteiras dos investidores — geralmente não mais do que 5% — devido à sua extrema volatilidade, segundo especialistas financeiros.
Alguns investidores podem ser sensatos em ficar totalmente longe disso, disseram eles.
“Você não terá o mesmo tamanho de alocação em bitcoin que teria Nasdaq ou o S&P 500“, disse Ivory Johnson, planejadora financeira certificada e fundadora da Delancey Wealth Management, com sede em Washington, DC
“Sempre que você tem uma classe de ativos realmente volátil, você precisa de menos dela no portfólio para ter o mesmo impacto” que os ativos tradicionais, como ações e títulos, disse Johnson, membro da CNBC. Conselho Consultivo Financeiro.
Por que os preços do bitcoin aumentaram em 2024
Bitcoin, a maior criptomoeda, foi o investimento de melhor desempenho de 2024, de longe. Os preços subiram cerca de 125%, encerrando o ano em torno de US$ 94 mil, após começar na faixa de US$ 40 mil.
Em comparação, o S&P 500, um índice de ações dos EUA, aumentou 23%. O Nasdaq, um índice de ações de alta tecnologia, cresceu 29%.
Os preços dispararam após a vitória de Donald Trump nas eleições presidenciais dos EUA. Espera-se que sua administração adote políticas desregulamentadoras que estimulariam a demanda por criptografia.
Uma imagem de desenho animado do presidente eleito Donald Trump segurando um token bitcoin em Hong Kong, China, em 5 de dezembro de 2024, para marcar a criptomoeda atingindo mais de US$ 100.000.
Justin Chin/Bloomberg via Getty Images
No ano passado, a Securities and Exchange Commission também – pela primeira vez – aprovou fundos negociados em bolsa que investir diretamente em bitcoin e éter, a segunda maior criptomoeda, tornando a criptografia mais fácil para os investidores de varejo comprarem.
Mas os especialistas alertaram que os lucros elevados podem esconder um perigo subjacente.
“Com altos retornos vem o alto risco, e a criptografia não é exceção”, Amy Arnott, estrategista de portfólio da Morningstar Research Services, escreveu em junho.
O Bitcoin tem sido quase cinco vezes mais volátil que as ações dos EUA desde setembro de 2015, e o éter tem sido quase 10 vezes mais volátil, escreveu Arnott.
“Uma ponderação de portfólio de 5% ou menos parece prudente, e muitos investidores podem querer pular completamente a criptomoeda”, disse ela.
1% a 2% é ‘razoável’ para bitcoin, diz BlackRock
Bitcoin perdeu 64% e 74% do seu valor em 2022 e 2018, respetivamente.
Matematicamente, os investidores precisam de um retorno de 100% para recuperarem de uma perda de 50%.
Até agora, os retornos das criptomoedas têm sido altos o suficiente para compensar seu risco adicional – mas não é certo que o padrão continuará, disse Arnott.
Você não terá o mesmo tamanho de alocação em bitcoin que teria no Nasdaq ou no S&P 500.
Marfim Johnson
CFP, fundador da Delancey Wealth Management
Existem algumas razões para isso: a criptografia tornou-se menos valiosa como diversificador de portfólio à medida que se tornou mais popular, escreveu Arnott. A sua popularidade entre os compradores especulativos também “torna-o propenso a bolhas de preços que acabarão por rebentar”, acrescentou.
A BlackRock, uma gestora de recursos, acredita que há motivos para possuir bitcoin em um portfólio diversificado, para investidores que se sentem confortáveis com o “risco de quedas de preços potencialmente rápidas” e que acreditam que ele se tornará mais amplamente adotado, especialistas do BlackRock Investment Institute escreveu no início de dezembro.
(BlackRock oferece um ETF bitcoin, o iShares Bitcoin Trust, Isso irá.)
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Uma alocação de 1% a 2% para bitcoin é uma “faixa razoável”, escreveram especialistas da BlackRock.
Ir além “aumentaria drasticamente” a participação do Bitcoin no risco total de um portfólio, disseram eles.
Por exemplo, uma alocação de bitcoin de 2% representa cerca de 5% do risco de um portfólio 60/40 tradicional, estimou a BlackRock. Mas uma alocação de 4% aumenta esse número para 14% do risco total da carteira, afirmou.
Mais 'especulação' do que investimento?
Em comparação, a Vanguard, outra gestora de ativos, atualmente não tem planos de lançar um ETF criptografado ou de oferecer um em sua plataforma de corretagem, disseram autoridades.
“Na opinião da Vanguard, a criptografia é mais uma especulação do que um investimento”, disse Janel Jackson, ex-chefe global de mercados de capitais de ETF e relações com corretores e índices da Vanguard. escreveu em janeiro de 2024.
Os investidores em ações possuem ações de empresas que produzem bens ou serviços, e muitos investidores recebem dividendos; os investidores em títulos recebem pagamentos regulares de juros; e as commodities são ativos reais que atendem às necessidades de consumo, escreveu Jackson.
“Embora a criptografia tenha sido classificada como uma commodity, é uma classe de ativos imatura que tem pouca história, nenhum valor econômico inerente, nenhum fluxo de caixa e pode criar estragos dentro de um portfólio”, escreveu Jackson, agora executivo dos Serviços de Consultoria Financeira da empresa. unidade.
Média do custo do dólar e manutenção no longo prazo
Em última análise, a alocação total de criptomoedas é uma função do apetite e da capacidade do investidor de assumir riscos, de acordo com consultores financeiros.
“Investidores mais jovens e mais agressivos poderão alocar mais [crypto] às suas carteiras”, disse Douglas Boneparth, CFP baseado em Nova York e membro do Conselho Consultivo da CNBC.
Os investidores geralmente detêm cerca de 5% de seu portfólio clássico 80/20 ou 60/40 em criptografia, disse Boneparth, presidente e fundador da Bone Fide Wealth.
“Acho que poderia ser uma boa ideia ter alguma exposição ao bitcoin em seu portfólio, mas não é para todos e permanecerá volátil”, disse Boneparth. “No que diz respeito a outras criptomoedas, é difícil identificar quais delas estão preparadas para ser um bom investimento a longo prazo. Isso não quer dizer que não haverá vencedores.”
Os investidores que desejam comprar criptomoedas devem considerar o uso de uma estratégia de cálculo da média do custo em dólar, disse Johnson, da Delancey Wealth Management.
“Eu compro 1% de cada vez até atingir meu risco alvo”, disse Johnson. “E dessa forma não coloco 3%, 4%, 5% de uma só vez e então algo acontece e cai vertiginosamente.”
Também seria prudente que os investidores interessados em criptomoedas comprassem e mantivessem-nas no longo prazo, como fariam com outros ativos financeiros, disse Johnson.
A Morningstar sugere manter a criptomoeda por pelo menos 10 anos, escreveu Arnott.
