Ações de luxo caem à medida que aumentam os temores de uma desaceleração prolongada

LONDRES — As ações europeias de luxo caíram na segunda-feira, com analistas alertando sobre uma perspectiva de deterioração da demanda, principalmente entre os consumidores chineses de alto consumo.

da Alemanha Hugo Boss estava entre os piores desempenhos no Stoxx 600 índice ao meio-dia, queda de 4%, depois que analistas do Bank of America rebaixaram a ação de “comprar” para “desempenho inferior”. O segundo semestre deve apresentar um cenário mais difícil para o consumidor, com maiores descontos, disseram eles.

“Após o pico de consumo pós-Covid em 2022, as receitas do setor de luxo têm desacelerado sequencialmente. O consumidor americano foi o primeiro a se normalizar, seguido pelo consumidor coreano, europeu e japonês”, escreveram analistas do BofA Securities em um relatório de pesquisa na segunda-feira abordando os desafios em todo o setor de luxo.

“Com o único suporte do setor diminuindo — o consumidor chinês — todas as nacionalidades estão agora sob pressão”, eles acrescentaram, descrevendo os consumidores de luxo como “exaustos” e a demanda doméstica e de viagens chinesa como tendo “se deteriorado”. Em todas as empresas de luxo europeias, eles esperam um declínio de 1% na receita em 2024.

Hugo Boss observou “desafios macroeconómicos e geopolíticos persistentes”, particularmente na China e no Reino Unido, quando cortou sua previsão de vendas em julho.

Ações na Grã-Bretanha Burberry caiu quase 3% na segunda-feira após seu próprio rebaixamento pelos analistas do BofA Securities, que reduziram seu preço-alvo para as ações de 700p para 475p (US$ 6,31).

Eles também cortaram as classificações dos gigantes franceses do luxo LVMH e Seco de “comprar” para “neutro”.

A LVMH estava sendo negociada em queda de 0,24% na segunda-feira, atingindo seu menor nível desde julho de 2022, de acordo com dados da LSEG. A Kering caiu 1,7% enquanto a Hermes caiu 0,26%.

O Stoxx Europe Luxury 10, um índice que monitora os principais nomes do setor, conseguiu se manter estável, mas caiu 3,82% no acumulado do ano.

Os desafios do mercado imobiliário da China estão a pesar no sentimento do país, combinados com sinais de fragilidade na Europa e a incerteza apresentada pela eleição nos EUA, disse Cox.

“A indústria de bens de luxo pode estar em um período prolongado de fraqueza; já vimos isso por alguns semestres. Acho que a maioria das pessoas esperava que as coisas melhorassem no segundo semestre do ano — não há sinal de que isso aconteça no momento”, disse ele à CNBC.

A demanda de compradores ambiciosos e jovens antenados na moda parece particularmente vulnerável, pois seus padrões de gastos podem ser inconstantes, o que representa um desafio particular para marcas como a Burberry, que se reestruturaram e estão tentando se reposicionar, observou Cox.

“Kering, Burberry, Gucci — se você acredita nessas marcas, elas podem mudar, o problema é o momento certo”, disse ele.

“Leva muito tempo e os investidores não têm paciência para isso quando você tem outras empresas bem posicionadas no espaço de luxo, como a Hermès, nós também gostamos Richemont, Pradaonde por enquanto, por alguma razão, isso está capturando a imaginação do comprador de luxo.”

Susannah Streeter, chefe de dinheiro e mercados da Hargreaves Lansdown, destacou outra questão para as empresas de bens de luxo: o potencial da China de impor novas tarifas ao setor.

“A iniciativa de Bruxelas de propor impostos extras sobre veículos elétricos chineses gerou preocupações sobre ações retaliatórias em grandes marcas. Elas podem ser procuradas por fashionistas chineses, mas as últimas bolsas, cintos ou capas de chuva dificilmente são componentes vitais para a indústria pesada chinesa e podem ser as primeiras a serem visadas”, disse Streeter por e-mail na segunda-feira.