Apanhada de surpresa pela investida do UniCredit no Commerzbank, a Alemanha vai querer evitar um embaraço nacional
Um manifestante segura um cartaz com o slogan “Acabe com o horror das fusões” durante uma manifestação sindical em frente à sede do Commerzbank AG em Frankfurt, Alemanha, na terça-feira, 24 de setembro de 2024.
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Itália UniCrédito parece ter apanhado as autoridades alemãs desprevenidas com uma potencial fusão multimilionária da empresa sediada em Frankfurt Banco Comercialum movimento que desencadeou uma resposta feroz de Berlim.
Observadores do mercado disseram à CNBC que a decisão pode ter provocado um sentimento de constrangimento nacional entre o governo alemão, que se opõe firmemente à medida, enquanto há argumentos de que o resultado da tentativa de aquisição pode até mesmo colocar em risco o significado do projeto europeu.
O UniCredit, sediado em Milão, anunciou na segunda-feira que tinha aumentou sua participação no Commerzbank para cerca de 21% e apresentou um pedido para aumentar essa participação para até 29,9%. Segue-se a decisão do UniCredit de assumir uma 9% de participação no Commerzbank no início deste mês.
“Se o UniCredit puder pegar o Commerzbank e levá-lo ao seu nível de eficiência, haverá uma tremenda vantagem em termos de aumento de lucratividade”, disse Octavio Marenzi, CEO da empresa de consultoria Opimas, ao “Squawk Box Europe” da CNBC na terça-feira.
“Mas [German Chancellor] Olaf Scholz não é um investidor. Ele é um político e está muito preocupado com o lado dos empregos. E se você olhar para o que o UniCredit fez em termos de enxugar as coisas em suas operações italianas ou particularmente em suas operações alemãs, tem sido bastante impressionante”, disse Marenzi.
Scholz criticou na segunda-feira a decisão do UniCredit de aumentar a aposta no Commerzbank, descrevendo a medida como um ataque “hostil” e “hostil”, informou a Reuters.
O vice-presidente do Commerzbank, Uwe Tschaege, enquanto isso, supostamente expressou oposição a uma potencial aquisição pelo UniCredit na terça-feira. Falando do lado de fora da sede do credor no centro de Frankfurt, Tschaege disse que a mensagem era simples e clara: “Não queremos isso.”
“Sinto vontade de vomitar quando ouço suas promessas de redução de custos”, teria acrescentado Tschaege, referindo-se ao CEO do UniCredit, Andrea Orcel.
Separadamente, Stefan Wittman, membro do conselho de supervisão do Commerzbank, disse à CNBC na terça-feira que até dois terços dos empregos no banco poderiam desaparecer se o UniCredit realizasse com sucesso uma aquisição hostil.
O banco ainda não respondeu a um pedido de comentário sobre a declaração de Wittmann.
As ofertas públicas de aquisição hostis não são comuns no setor bancário europeu, embora o setor bancário espanhol BBVA mercados chocados em maio, quando lançou uma oferta de aquisição de todas as ações da rival doméstica Banco Sabadell. O último credor espanhol rejeitou a oferta.
Marenzi, da Opimas, disse que o governo alemão e os sindicatos “estão basicamente analisando isso e dizendo que isso significa que podemos perder vários empregos no processo — e podem ser perdas de empregos bastante substanciais”.
“Outra coisa é que pode haver um certo constrangimento nacional pelo fato de os italianos estarem chegando e mostrando a eles como administrar seus bancos”, acrescentou.
Um porta-voz do governo alemão não estava imediatamente disponível quando contatado pela CNBC na terça-feira.
Scholz da Alemanha tem anteriormente pressionou pela conclusão de uma união bancária europeia. Projetado na esteira da crise financeira global de 2008, o braço executivo da União Europeia anunciou planos para criar uma união bancária para melhorar a regulamentação e a supervisão de credores em toda a região.
O que está em jogo?
Craig Coben, ex-chefe global de mercados de capital de ações do Bank of America, disse que o governo alemão precisaria encontrar razões “muito boas” para bloquear a ação do UniCredit sobre o Commerzbank, alertando que também teria que ser consistente com os princípios em torno da integração europeia.
“Acho que é muito difícil para o UniCredit assumir ou chegar a um acordo sobre o Commerzbank sem a aprovação do governo alemão, apenas por uma questão prática — mas acho que a Alemanha precisa encontrar uma desculpa legítima se quiser intervir [or] se quiser bloquear a abordagem do UniCredit”, disse Coben ao “Squawk Box Europe” da CNBC na terça-feira.
Sede do Commerzbank AG, no distrito financeiro de Frankfurt, Alemanha, na quinta-feira, 12 de setembro de 2024.
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“A Alemanha assinou o [EU’s] mercado único, aderiu à moeda única, aderiu à [the] união bancária e, portanto, seria inconsistente com esses princípios bloquear a fusão com base no interesse nacional”, continuou ele.
“E eu acho que é isso que está realmente em jogo aqui: qual é o significado de [the] união bancária? E qual é o significado do projeto europeu?”
Ex-chefe do Banco Central Europeu, Mario Draghi disse em um relatório publicado no início deste mês, a União Europeia precisa de centenas de bilhões de euros em investimentos adicionais para atingir suas principais metas de competitividade.
Draghi, que já foi primeiro-ministro italiano, também citou a união bancária “incompleta” no relatório como um fator que continua a prejudicar a competitividade dos bancos da região.
— April Roach, da CNBC, contribuiu para esta reportagem.
