'É hora de ser um pouco cauteloso': fundo de riqueza de US$ 1,8 trilhão da Noruega emite alerta ao mercado de ações
Trond Grande, vice-presidente executivo do Norges Bank Investment Management, durante entrevista coletiva em Oslo, Noruega, na terça-feira, 30 de janeiro de 2024.
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O Norges Bank Investment Management (NBIM), um dos maiores investidores do mundo, disse que o aumento da incerteza e das preocupações sobre as perspectivas económicas significa que os riscos do mercado de ações estão inclinados para o lado negativo.
A NBIM, que gere o fundo soberano de 1,8 biliões de dólares da Noruega, disse que era importante ter uma visão clara sobre as preocupações futuras, mesmo mantendo a sua posição de não fazer grandes mudanças na alocação de activos numa base de curto prazo.
“Nós [started] com 70% em ações e 30% em títulos, e normalmente é aí que você nos encontrará em qualquer situação de mercado. Agora, dito isso, você tem que ser realista”, disse Trond Grande, vice-CEO da NBIM, a Silvia Amaro da CNBC na terça-feira.
“O fundo que administramos dobrou de tamanho nos últimos cinco anos. Nosso portfólio de ações rendeu mais de 100%. Portanto, acho que é hora de sermos um pouco cautelosos.”
O fundo patrimonial da Noruega, o maior do mundofoi criada na década de 1990 para investir as receitas excedentárias do sector de petróleo e gás do país. Até à data, o fundo investiu dinheiro em mais de 8.760 empresas em 71 países em todo o mundo.
Grande, do NBIM, citou preocupações, incluindo o clima político nos EUA antes do próximo mês eleição presidencialda China oferta alimentada por estímulo para restaurar a confiança na segunda maior economia do mundo e a narrativa de “crescimento estagnado“na Europa.
“Portanto, é hora de ser um pouco cauteloso e acho que os riscos estão mais no lado negativo nos mercados acionários do que no lado positivo”, disse Grande.
O alerta do mercado de ações do NBIM ocorre logo após o fundo soberano da Noruega relatado um retorno de 4,4% no terceiro trimestre e um lucro de 835 mil milhões de coroas norueguesas (76,1 mil milhões de dólares).
Os resultados, que ficaram ligeiramente abaixo de um índice de referência contra o qual o fundo se avalia, foram impulsionados pelos ganhos do mercado bolsista devido à queda das taxas de juro.
Vários grandes bancos centrais tomaram medidas para aliviar a política monetária nos últimos meses, à medida que a inflação cai em muitos países de rendimento elevado.
Na terça-feira, o Fundo Monetário Internacional disse que embora a luta global contra a inflação seja “quase ganhei”, os riscos descendentes estão “aumentando e agora dominam as perspectivas”.
'Um ambiente difícil, difícil'
Não é apenas o fundo soberano da Noruega que está preocupado com as perspectivas para as acções nos próximos meses.
Eric Johnston, estrategista-chefe de ações e macroestrategista da Cantor Fitzgerald, disse no mês passado que os riscos de queda para os ativos eram muito altos.
Johnston citou três grandes preocupações para as perspectivas económicas dos EUA durante os próximos três a seis meses: o declínio do excesso de poupança, os preços no consumidor que são “simplesmente demasiado elevados”, bem como uma política monetária algo restritiva da Reserva Federal.
“E então, a propósito, você tem a China, que representa 17% do PIB global, isso é uma chatice”, disse Johnston ao programa da CNBC “Sino de encerramento“em 12 de setembro. “Então, acho que é um ambiente muito, muito difícil.”
Os comentários de Johnston foram feitos antes de o Fed realizar um enorme corte nas taxas de juros de meio ponto percentual no mês passado.
